水帘洞位于瀑布中段峭壁上，长年隐匿于瀑布流水之后，洞外藤萝攀附，水挂珠帘。水帘洞内有洞窗、洞厅、洞泉和通道，沿着曲径可经水帘洞钻到瀑布后面。
从洞窗望去，近在咫尺的黄果树瀑布，如一幅天然的国画，镶嵌在层次分明的画框中，绿色的为青藤和芳草，奔腾的是水流。
走进“水帘洞”，洞外就是大瀑布，近在眼前，似乎触手可摸。